Маржинальная торговля: что это и как правильно инвестировать с кредитным плечом

Маржинальная торговля — это истории быстрых побед и резких провалов. В этой статье разберёмся, как безопасно использовать один из самых узнаваемых механизмов современного фондового рынка.

Из статьи вы узнаете:

• Что такое маржинальная торговля простыми словами

• Термины из словаря маржинального трейдера

• Сделки в лонг и сделки в шорт: что это такое и чем они отличаются

• Что такое маржин-колл (англ.margin call)

• Основные плюсы и минусы маржинальной торговли

• Риски новичков в маржинальной торговле

• Выбор стратегии: маржа или долгосрочное инвестирование

• Ответы на популярные вопросы

Что такое маржинальная торговля простыми словами

Краткое определение

Маржинальная торговля — это сделки с активами (акции, валюты, облигации, с заемными средствами. По сути, инвестор открывает позицию крупнее собственного капитала, используя кредит брокера под залог своего портфеля. Такая сделка называется непокрытой позицией.

Заем называют кредитным плечом, а собственные средства, заблокированные под обеспечением сделки — маржой. Этот инструмент позволяет увеличивать потенциальную прибыль и масштаб инвестиций, но одновременно ведет к возрастанию рисков и возможных убытков.

Например, если у вас есть 100 000 рублей, а брокер дает «плечо 1:3», вы можете купить акций на 300 000 рублей. При росте котировок прибыль возрастает в разы, но при падении убытки тоже растут.

История возникновения маржинальной торговли

Идея маржинальных сделок появилась в США в начале XX века. Настоящий бум пришёлся на 1990-е, когда появились интернет-брокеры: плечо стало доступно тысячам частных инвесторов. Сегодня, по оценкам Bloomberg, до 25% всех сделок на крупных биржах проходят с использованием маржи. В 2025 году объем маржинальных сделок на Московской бирже достиг 195 млрд рублей.

Термины из словаря маржинального трейдера

Чтобы разобраться, важно освоить несколько ключевых понятий.

• Маржа — гарантийный депозит, который трейдер оставляет у брокера

• Плечо — во сколько раз можно увеличить позиции за счёт заемных средств

• Маржин-кол — уведомление от брокера о необходимости внести деньг. Ликвидация — автоматическое закрытие сделки, если средств на счёте не хватает

• Стоп-лосс — страховка: заявка на продажу актива при падении цены до критического уровня

• Шорт — продажа актива, которого у вас нет, в надежде откупить его дешевле

• Хеджирование — это способ защитить свои деньги или активы от возможных финансовых потерь из-за изменения цен, курсов валют, процентных ставок или других факторов

• Диверсификация — это распределение денег или ресурсов по разным направлениям, чтобы снизить риск потерь

Сделки в лонг и сделки в шорт: что это такое и чем они отличаются

Маржинальная торговля предполагает два основных типа сделок — лонг и шорт:

Что такое маржин-колл (англ.margin call)

Принудительное закрытие позиции (маржин-колл)

Брокеры постоянно контролируют, чтобы размер ваших активов покрывал заем. Когда стоимость активов падает, а убытки растут, брокер направляет уведомление о маржин-колле. Если клиент не внесет деньги, позиция будет закрыта принудительно. Чтобы снизить риски, начинающим инвесторам рекомендуется:

• использовать плечо не выше 1:2;

• устанавливать стоп-лоссы;

• диверсифицировать портфель;

• контролировать уровень заемной нагрузки ежедневно.

Основные плюсы и минусы маржинальной торговли

С маржинальной торговлей инвесторы получают новые инструменты, но должны учитывать связанные с ними риски.

Преимущества маржинальной торговли

• Возможность быстрого роста капитала

• Доступ к крупным сделкам при малых вложениях

• Гибкость стратегий

Недостатки и риски маржинальной торговли

• Возможность потерять больше, чем вложено

• Психологическое давление и стресс

• Повышенные комиссии и проценты за заем средств

Риски новичков в маржинальной торговле

❌Иван решил вложить 100 000 рублей в акции компании «ООО Ромашка», рассчитывая, что их цена вырастет. Однако накануне компания объявила о снижении дивидендов. Акционеры начали активно продавать акции, и их цена упала на 20 % за один день. Портфель Ивана потерял 20 000 рублей, и теперь в нём осталось 80 000 рублей. Потеря неприятная, но Иван рисковал только своими деньгами.

❌Геннадий решил торговать с «плечом» от брокера. Он тоже вложил 100 000 рублей, но брокер дал ему ещё 100 000 рублей в долг, чтобы он мог купить акции на 200 000 рублей. После падения цен на акции на 20 % его портфель потерял 40 000 рублей, и теперь в нём осталось 60 000 рублей. При этом Геннадию нужно вернуть брокеру заемные 100 000 рублей, поэтому его реальные потери оказались гораздо больше.

Выбор стратегии: маржа или долгосрочное инвестирование

Маржинальная торговля может показаться быстрым способом заработать: при удачном прогнозе доходность действительно выше, чем в классических стратегиях. Но вместе с прибылью растут и риски. На нестабильном рынке маржинальные сделки способны буквально за несколько часов обнулить капитал инвестора.

Профессиональные инвесторы редко используют маржинальные сделки как основу портфеля: чаще они нужны точечно, для хеджирования или усиления позиции. Основной капитал всё же распределяется в долгосрочные инструменты.

Долгосрочное инвестирование устроено иначе. Здесь ставка делается не на мгновенные скачки котировок, а на постепенный рост капитала и сохранность вложений. Один из ключевых инструментов в такой стратегии — долевое страхование жизни.

Что входит в программу долевого страхования жизни:

• возможность инвестирования средств на фондовом рынке без прямого участия

• капитал формируется годами и растёт за счёт вложений в финансовые инструменты;

• страховая защита работает весь срок программы и снижает риски семьи;

• для опытных инвесторов ДСЖ помогает диверсифицировать риски

Выбор зависит от целей. Если хочется сыграть на колебаниях рынка и принять высокий риск, подойдёт маржинальная торговля. Если задача — сохранить и приумножить капитал, защитить семью и при этом получить налоговые преимущества, то лучше выбрать долевое страхование жизни «Профессиональные инвестиции».

Чек-лист по безопасной маржинальной торговле

1. Начинайте с малого. Пробуйте небольшие позиции и минимальное кредитное плечо. Так вы сможете понять рынок и свои реакции без сильного стресса и больших потерь.

2. Стоп-лосс — ваш друг. Настройте автоматическое закрытие убыточной позиции. Это не про страх, а про заботу о своём капитале.

3. Следите за маржей. Не перегружайте счет, оставляйте запас для неожиданных рыночных колебаний. Лучшая защита — план и осторожность.

4. Эмоции под контролем. Торгуйте по заранее продуманному плану. Импульсивные решения могут стоить дороже, чем кажется на первый взгляд.

Итог

Маржинальная торговля — это инструмент, который подходит только тем инвесторам, которые готовы принимать высокие риски и потенциально потерять свои сбережения. Это не долгосрочные инвестиции и не способ сберечь капитал.

Для всех остальных инвесторов, которые хотят стабильного роста и защиты капитала, существуют Профессиональные инвестиции. Это программы, которые обеспечивают высокую доходность с меньшими рисками. Такие инвестиции подходят для тех, кто ценит сохранность средств и планирует долгосрочно наращивать капитал без серьёзных скачков и стрессов.

Ответы на популярные вопросы

Какие комиссии и расходы нужно учитывать?

При маржинальной торговле брокер берет проценты за кредит, а также стандартные комиссии за сделки. В 2025 году средние ставки в России составляют от 15% до 20% годовых за заем, поэтому стоит внимательно считать издержки.

Какая минимальная сумма нужна для начала маржинальной торговли?

На Московской бирже минимальный депозит зависит от брокера и может начинаться от 10 000–30 000 рублей. За рубежом часто требуется 500–2 000 долларов.

Нужно ли платить налоги с прибыли при маржинальной торговле?

Да, прибыль облагается НДФЛ как доход от операций с ценными бумагами — ставка 13% для резидентов РФ.

Что происходит, если не погасить маржинальный заем вовремя?

Брокер имеет право закрыть позиции и удержать проценты. При недостатке средств возможен отрицательный баланс счета.