Что такое стоп-лосс и как его выставить
Инвестиции без стратегии управления рисками — как езда без тормозов: пока всё хорошо, об опасности не задумываешься. Но когда рынок разворачивается против вас, отсутствие ограничителя потерь может обойтись слишком дорого.
Стоп-лосс — это не магическая кнопка, а простой и эффективный инструмент, который автоматически закрывает позицию, если цена уходит в минус. Его задача — защитить капитал. Даже опытные инвесторы терпят убытки, когда не ставят стоп-лоссы или делают это неправильно: надеются на отскок, перетаскивают уровень вниз, или забывают учесть волатильность актива.
Простой пример: инвестор купил акции по 100 ₽ и не поставил стоп. Бумага упала до 70 ₽ — убыток 30%. Чтобы вернуться к прежней цене, акции должны вырасти не на те же 30%, а уже на 43%. А если цена упадёт до 50 ₽ — понадобится рост на 100%. Потери растут не линейно — и именно поэтому стоп-лосс нужен каждому, кто работает с риском.
Что такое стоп-лосс: простыми словами
Стоп-лосс — это заранее заданный уровень цены, при достижении которого ваша позиция автоматически закрывается. Его цель — ограничить убытки, если рынок разворачивается против вас. По сути, это страховка: вы жертвуете небольшой частью капитала, чтобы не потерять больше.
Представьте, что вы купили акции по 100 ₽. Чтобы не рисковать всей суммой, вы ставите стоп-лосс на 90 ₽. Если цена падает до этого уровня, система автоматически продаёт бумаги. Убыток составляет 10 ₽ на акцию — вы сохраняете остальной капитал. Без стопа вы могли бы дождаться падения до 80, 70 или даже 50 ₽, надеясь на отскок и «чудо».
Хорошее сравнение — это сигнал пожарной тревоги. Вы устанавливаете датчик, который срабатывает при появлении дыма. Он не тушит пожар, но предупреждает вовремя, давая шанс выйти с минимальными потерями. То же самое делает стоп-лосс: не спасает от убытков полностью, но позволяет взять ситуацию под контроль до того, как она станет критической.
Зачем нужен стоп-лосс
Стоп-лосс — это базовый инструмент управления риском. Он позволяет чётко зафиксировать: сколько вы готовы потерять в конкретной сделке. Инвестирование без ограничений по убыткам — это способ быстро обнулить счёт. Даже одна неудачная позиция без стопа может съесть прибыль от десяти удачных.
Первое, что даёт стоп — защита капитала. Вы заранее определяете: «я теряю не больше 5% от этой позиции». Это позволяет контролировать общие потери по портфелю, не превращая инвестиции в лотерею. Например, при депозите 200 000 ₽ и стопе в 3% на сделку — максимальный убыток будет 6 000 ₽. Без такого ограничения убытки могут удвоиться или утроиться за день.
Второе — стоп-лосс убирает эмоции из уравнения. Паника, жадность, надежда — всё это ведёт к ошибкам. Вы купили бумагу, она упала на 15%, и теперь боитесь продать — вдруг «ещё отрастёт». В итоге ждёте, пока минус станет −30%. Стоп позволяет выйти автоматически, не включая эмоции.
Третье — автоматизация. Вам не нужно сидеть перед монитором и отслеживать каждый тик графика. Один раз задали параметры — и можете заниматься другими делами. Это особенно важно для тех, кто инвестирует параллельно с основной работой.
Без стоп-лосса вы полагаетесь на интуицию. Со стопом — вы действуете по стратегии. А стратегия — это то, что отличает инвестора от игрока.
Основные виды стоп-лоссов
Стоп-лосс можно выставлять по-разному — в зависимости от стратегии, характера актива и ваших целей. Вот три самых популярных варианта.
1. Фиксированный стоп-лосс (по цене)
Это самый простой вариант: вы задаёте конкретный уровень убытка, на который готовы пойти. Например, покупаете акцию по 100 ₽ и решаете: «если цена упадёт на 10%, я выхожу». Значит, стоп-лосс устанавливается на 90 ₽.
✅ Пример:
Купили 100 акций по 100 ₽ = 10 000 ₽.
Стоп — 90 ₽ → убыток 1000 ₽.
Вы рискуете ровно 10% от суммы сделки.
Такой подход удобен для новичков и тех, кто придерживается количественной дисциплины: риск всегда просчитан заранее и одинаков по каждой сделке.
2. Трейлинг-стоп (скользящий стоп)
Этот стоп «привязывается» к цене и автоматически сдвигается вверх, если цена растёт. Но при падении цены обратно — не двигается. Это способ защитить прибыль без ручного контроля.
✅ Пример:
Купили акцию по 100 ₽, установили трейлинг-стоп 10%.
Цена выросла до 110 ₽ — стоп сдвинулся на 99 ₽.
Цена дошла до 120 ₽ — стоп теперь 108 ₽.
Если потом цена падает до 108 ₽ — сделка закрывается с прибылью +8 ₽.
Трейлинг-стоп — инструмент для тех, кто хочет «дать прибыли расти» и при этом зафиксировать результат при развороте тренда.
3. Технический стоп-лосс (по графику)
Здесь ориентируются не на процент, а на уровни поддержки и сопротивления на графике. Например, если акция стабильно отскакивает от уровня 85 ₽, вы покупаете по 100 ₽ и ставите стоп чуть ниже уровня — скажем, на 84 ₽. Это сигнал: если цена пробьёт поддержку, значит, тренд нарушен, и пора выходить.
✅ Пример:
Акция торгуется в канале 85–110 ₽.
Вы входите на 100 ₽, стоп — на 84 ₽, цель — 110 ₽.
Соотношение риск/прибыль: теряете 16 ₽ при неудаче, зарабатываете 10 ₽ при успехе. Это разумная торговля с понятной логикой.
Такой метод используют технические трейдеры, особенно при торговле по паттернам: «двойное дно», «голова и плечи», «флаг».
4. Как правильно выставлять стоп-лосс
Хороший стоп-лосс — не тот, который срабатывает первым, а тот, который защищает капитал, не мешая сделке реализоваться. Чтобы он работал эффективно, его нужно ставить не «на глаз», а по логике. Есть несколько подходов.
1. В процентах от сделки
Это самый распространённый способ. Вы определяете, какой процент потерь допустим для каждой сделки. Чаще всего используют диапазон от 3% до 7%.
✅ Пример:
У вас 100 000 ₽, вы открываете позицию на 20 000 ₽.
Если вы не готовы терять больше 5%, то максимальный убыток — 1000 ₽.
Значит, стоп-лосс нужно поставить на таком уровне, при котором убыток составит не более 1000 ₽.
Плюс этого метода — предсказуемость. Минус — он не учитывает особенности конкретного актива, например его волатильность.
2. В рублях — фиксированная сумма
Вы задаёте себе лимит убытка на сделку в деньгах: например, не более 2000 ₽ вне зависимости от объёма позиции. Этот подход особенно полезен, если вы уже управляете капиталом в рамках всего портфеля.
✅ Пример:
Вы инвестируете с общим капиталом 500 000 ₽ и определили: не более 1% потерь на одну сделку. Это 5000 ₽.
Купили 100 акций по 150 ₽ = 15 000 ₽.
Чтобы ограничить убыток 5000 ₽, стоп ставится на 100 ₽.
Такой подход заставляет продумывать размер позиции, а не только уровень стопа.
3. По техническому анализу
Если вы торгуете по графикам, разумнее всего ставить стоп-лосс под важные уровни поддержки или за пределами формаций (фигур).
✅ Пример:
Акция торгуется в диапазоне 180–190 ₽. Вы покупаете на 186 ₽, ближайшая поддержка — 180 ₽.
Ставить стоп на 181–182 ₽ — бессмысленно: рынок легко выбьет по шуму. Правильнее поставить чуть ниже уровня — например, 178 ₽. Это даст рынку пространство «дышать», но сработает, если сценарий сломается.
Этот способ требует навыков анализа, но даёт более «умный» результат: стоп срабатывает не на случайной свечке, а при изменении структуры.
4. Учитывайте спред и волатильность
Главная ошибка новичков — ставить стоп слишком близко. Это особенно опасно на инструментах с большим спредом (разницей между ценой покупки и продажи) или высокой волатильностью.
✅ Пример:
Если бумага в течение дня колеблется на 5%, а вы ставите стоп в 2% — он почти наверняка сработает. Не потому что сценарий сломался, а потому что рынок «дышит».
Чтобы этого избежать:
Смотрите на средний дневной диапазон (ATR);
Учитывайте размер спреда;
Не ставьте стоп прямо на круглом уровне (100, 200, 1000) — рынок часто тестирует такие значения.
Стоит ли использовать стоп-лосс в инвестициях
Использование стоп-лосса — это основа управления рисками в трейдинге. Но нужен ли он всегда? Зависит от вашего подхода.
На коротких горизонтах — обязательно. Внутридневные сделки, активная торговля на бирже, работа по техническому анализу — всё это требует четкой установки уровней риска. Если вы не знаете, как поставить стоп лосс — значит, вы не знаете, где закончится ваша сделка в случае неудачи. А без этого нельзя говорить ни о стратегии, ни о контроле капитала.
На долгосроке — сложнее. Инвесторы, работающие с активами на горизонте 3–10 лет, часто не используют стоп-лосс ордера. Вместо этого они полагаются на диверсификацию, фундаментальный анализ и усреднение. Тем не менее правильный стоп лосс может использоваться даже в инвестиционном портфеле — например, чтобы выйти из бумаги, если нарушились базовые допущения: упали дивиденды, ухудшился отчёт, сменилось руководство.
Важно понимать: при долгосрочных вложениях основное ограничение убытков — не стоп, а грамотная структура портфеля и выбор надёжных инструментов. Например, в программах НСЖ и ИСЖ с фиксированной доходностью вроде «Процент Плюс» или «Смарт Плюс», риски ограничены условиями договора, и ставить стоп лосс там просто не нужно. Доход известен заранее, деньги защищены, а убытки невозможны без досрочного расторжения.
Вывод
Стоп-лосс — это не страховка от ошибок, а инструмент дисциплины. Он позволяет трейдеру ограничить убытки, не вмешиваясь в ход торгов, выставляя чёткий лимит потерь и фиксируя убытки при достижении определенного уровня.
Чтобы правильно выставить стоп лосс, важно учесть не только уровень цены, но и волатильность актива, технические уровни поддержки и цели по профиту. Часто вместе с ним используется и тейк-профит (take profit) — противоположный приказ, который автоматически фиксирует прибыль. Это позволяет заранее рассчитать соотношение риск/профит (risk/reward ratio) и принять взвешенное решение до начала торговли.
На бирже работают разные типы заявок: рыночные, лимитные, стоп-ордеры. Их правильное использование помогает выстроить системную стратегию. Особенно если вы торгуете в условиях высокой рыночной волатильности, где цена может легко задеть уровень лосса и унести часть депозита.
И наконец: если вы не знаете, как ставить стоп лосс — не начинайте торговлю на реальные деньги. Это базовое правило, которое позволяет защитить не только счёт, но и ваше психологическое состояние.
