На какой счет лучше покупать дивидендные акции в 2026 году: экспертное руководство для начинающих инвесторов

Что такое дивидендные акции и почему выбор счета так важен?

Дивидендные акции — это ценные бумаги компаний, регулярно распределяющих часть прибыли между акционерами. Выбор правильного типа счета напрямую влияет на вашу налоговую нагрузку и итоговую доходность инвестиций.

Дивидендные акции представляют собой один из инструментов для получения пассивного дохода. По данным Московской биржи, в 2024 году совокупные дивидендные выплаты российских компаний составили около 3,5 трлн рублей, а средняя дивидендная доходность достигла 8-10%.

Однако простое владение акциями не гарантирует максимальную прибыль. Дивиденды и купоны поступают на счет уже за вычетом налога, поэтому выбор между брокерским счетом и индивидуальным инвестиционным счетом может значительно повлиять на конечную доходность.

Начать инвестировать можно под руководством опытного финансового эксперта. Такую возможность предлагает программа «Разумные инвестиции с Евгением Коганом». Его команда проводит глубокий анализ рынка, самостоятельно выбирает активы и формирует гибкий портфель, адаптируя его к текущей ситуации.

Какие типы счетов доступны для покупки дивидендных акций в 2026 году?

В России существует два основных варианта — обычный брокерский счет и индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3). У каждого свои преимущества для работы с дивидендными акциями.

Брокерский счет: максимальная гибкость

Брокерский счет — это классический инструмент для торговли на бирже без ограничений по срокам и суммам. Его главные характеристики для дивидендных инвесторов:

• Неограниченное пополнение: можно инвестировать любые суммы без лимитов.

• Свободный вывод средств: дивиденды можно использовать в любой момент.

• Налог 13-15% на дивиденды (в зависимости от вашего дохода): удерживается автоматически при выплате.

• Льгота долгосрочного владения: освобождение от налога на прирост стоимости при владении акциями более 3 лет (до 3 млн рублей за каждый год владения).

Льгота долгосрочного владения не распространяется на дивиденды и купоны — они облагаются налогом в любом случае.

ИИС-3: налоговые преимущества с ограничениями

С 1 января 2024 года в России доступен только индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3). Его особенности для дивидендных стратегий:

• Двойной налоговый вычет: возврат до 52-88 тысяч рублей в год с взносов + освобождение от налога на инвестиционный доход до 30 млн рублей при закрытии счета.

• Минимальный срок владения: 5 лет для счетов, открытых в 2024-2026 годах (с 2027 года срок будет увеличиваться до 10 лет).

• Вывод дивидендов: с 1 января 2025 года появилась возможность выводить дивиденды на банковский счет без потери льгот.

• Налог на дивиденды: 13-15% удерживается сразу, дивиденды поступают уже очищенными от налога.

Важное изменение 2025 года: президент Владимир Путин подписал закон, разрешающий выводить дивиденды с ИИС-3 на внешние счета. По словам директора Управления электронных рынков Сбербанка Аиши Кубезовой, это нововведение способствует росту доверия инвесторов к долгосрочным инструментам.

Как работает налогообложение дивидендов на разных счетах?

На обоих типах счетов дивиденды облагаются НДФЛ по ставке 13-15%. Разница — в дополнительных налоговых льготах ИИС, которые могут компенсировать эти расходы.

Налогообложение на брокерском счете

На брокерском счете применяется стандартное налогообложение:

• Дивиденды от российских компаний: 13% НДФЛ при доходе до 5 млн рублей в год, 15% — свыше этой суммы.

• Налог удерживается автоматически: брокер или депозитарий удерживает НДФЛ при зачислении дивидендов.

• Никаких вычетов по дивидендам: льготы на долгосрочное владение не действуют для дивидендного дохода.

Налог с дивидендов учитывается отдельно от налога на прирост стоимости активов.

Налогообложение на ИИС-3

На индивидуальном инвестиционном счете ситуация сложнее:

• Дивиденды облагаются так же: 13-15% НДФЛ удерживается при выплате.

• Дивиденды не входят в налоговую базу для вычета на доход: при закрытии ИИС освобождение от налога до 30 млн рублей не распространяется на дивидендный доход.

• Вычет на взнос компенсирует потери: ежегодный возврат 13-15% от суммы пополнения (до 400 тыс. рублей) может перекрыть налог с дивидендов.

В мае 2025 года власти обсуждали возможность отмены НДФЛ с дивидендов на ИИС, если инвестор держит средства дольше. Однако пока это лишь дискуссия, а не принятое решение.

Когда выгоднее покупать дивидендные акции на брокерский счет?

Брокерский счет оптимален, когда вам нужна гибкость в использовании дивидендов, вы инвестируете суммы свыше 400 тыс. рублей в год или планируете краткосрочные вложения (менее 5 лет).

Ситуации, когда брокерский счет — лучший выбор

1. Дивиденды как регулярный доход

Если вы рассчитываете жить на дивиденды или регулярно использовать их для текущих нужд, брокерский счет предоставляет максимальную свободу из-за возможности быстрого доступа к деньгам.

2. Крупные портфели

При ежегодных инвестициях свыше 400 тысяч рублей преимущество ИИС в виде вычета на взнос теряет актуальность — вычет ограничен этой суммой.

Пример расчета:

• Инвестор вкладывает 1 млн рублей в год.

• Вычет на ИИС: максимум 52-88 тыс. рублей (от 400 тыс. рублей).

• Остальные 600 тыс. рублей не дают дополнительных налоговых льгот.

• При этом на брокерском счете действует льгота долгосрочного владения на прирост стоимости (до 3 млн рублей в год за каждый год владения).

3. Нет официального дохода

ИИС целесообразно открывать тем, у кого есть белая зарплата. Если вы самозанятый, фрилансер или ИП, вычет на взнос вам не подходит, и брокерский счет становится логичным выбором.

4. Краткосрочные цели (до 5 лет)

Для целей с горизонтом менее 5 лет ИИС-3 не подходит из-за минимального срока владения. Досрочное закрытие приведет к потере всех налоговых льгот и необходимости вернуть полученные вычеты.

В каких случаях ИИС-3 выгоднее для дивидендных акций?

ИИС-3 оптимален для долгосрочных инвесторов с официальным доходом, которые готовы держать счет минимум 5 лет и ежегодно пополнять его на сумму до 400 тысяч рублей.

Когда ИИС-3 дает максимальную выгоду

1. Долгосрочная стратегия «купи и держи»

Как уже упоминалось выше с 2025 года ситуация с ИИС-3 улучшилась благодаря возможности выводить дивиденды. Это делает счет привлекательным для инвесторов в дивидендные аристократы — компании, стабильно платящие дивиденды десятилетиями.

2. Наличие стабильного официального дохода

Вычет на взнос позволяет вернуть от 52 до 88 тысяч рублей ежегодно при пополнении на 400 тысяч рублей. Это эквивалентно дополнительной доходности 13-22% к вложенной сумме в первый же год.

Реальный кейс:

Мария, 35 лет, имеет стабильную зарплату с НДФЛ 13%. Она планирует создать капитал к 40 годам и готова ежемесячно инвестировать по 30 тысяч рублей (360 тысяч в год) на пятилетний срок.

Открыв ИИС в 2025 году, Мария ежегодно будет возвращать 46,8 тысяч рублей налогового вычета. За 5 лет это 234 тысячи рублей дополнительного дохода, не считая дивидендов и роста стоимости акций.

3. Комбинированная стратегия

Для вывода дивидендов необходимо заранее подключить соответствующую функцию у брокера. Это позволяет получать текущий доход от дивидендов, при этом сохраняя основной капитал на ИИС для получения налоговых вычетов.

4. Реинвестирование дивидендов

Если вы не планируете тратить дивиденды, а хотите реинвестировать их для увеличения капитала, ИИС-3 становится еще выгоднее. Дивиденды можно направлять на покупку новых акций внутри счета, используя эффект сложного процента.

Можно ли выводить дивиденды с ИИС-3 и как это делать правильно?

Да, с 1 января 2025 года дивиденды можно выводить на банковский счет без потери налоговых льгот. Важно настроить эту опцию у брокера ДО поступления дивидендов.

Механизм вывода дивидендов с ИИС-3

Процедура выглядит следующим образом:

Шаг 1: Подключить функцию вывода дивидендов у вашего брокера (в мобильном приложении или через заявление).

Шаг 2: Указать реквизиты банковского счета для получения выплат.

Шаг 3: Подписать соответствующий документ ДО даты поступления дивидендов на ИИС.

Важно: Если дивиденды уже зачислены на ИИС, вывести их на внешний счет нельзя без закрытия всего договора и потери льгот. Поэтому функцию нужно настраивать заранее.

Ограничения по выводу дивидендов

• Только дивиденды по акциям: купоны по облигациям выводить на внешние счета с ИИС-3 по-прежнему нельзя.

• Налог удерживается автоматически: дивиденды поступят на банковский счет уже за вычетом 13-15% НДФЛ.

• Не все брокеры поддерживают: по состоянию на январь 2025 года функцию запустили СберИнвестиции, ВТБ, Т-Инвестиции и некоторые другие брокеры.

Какие дивидендные акции лучше покупать на разных счетах?

На ИИС-3 стоит покупать дивидендные аристократы с предсказуемыми выплатами, а на брокерском счете — более волатильные бумаги и компании с нерегулярными дивидендами.

Рекомендации для ИИС-3

Аналитики рекомендуют для ИИС-3 выбирать дивидендные аристократы — компании, стабильно выплачивающие дивиденды на протяжении многих лет:

Характеристики подходящих компаний:

• Стабильность выплат минимум 5 лет подряд.

• Дивидендная доходность 7-10% годовых.

• Четкая дивидендная политика компании.

• Низкая долговая нагрузка.

Топ-секторов для ИИС-3 в 2025 году (по данным РБК):

• Электроэнергетика (стабильные дивиденды).

• Телекоммуникации и IT (X5, Циан).

• Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ).

Стратегия для брокерского счета

На брокерском счете можно использовать более гибкий подход:

• Компании с высокими, но нерегулярными дивидендами: например, компании сырьевого сектора.

• Бумаги для активной торговли: покупка перед дивидендной отсечкой, продажа после.

• Иностранные акции: если они станут доступны на российских биржах.

Важно помнить: в 2025 году, многие крупные компании (Газпром, Норникель, Магнит, НЛМК, КАМАЗ) прервали дивидендные выплаты. Это подчеркивает важность диверсификации.

Можно ли совмещать оба типа счетов для дивидендной стратегии?

Да, и это рекомендуется экспертами. Используйте ИИС-3 для долгосрочного ядра портфеля, а брокерский счет — для тактических операций и гибкости.

Комбинированная стратегия: оптимальный подход

Стратегия одновременного использования обоих счетов оправдана, так как позволяет использовать преимущества каждого формата.

Модель портфеля:

На что обратить внимание при выборе брокера для дивидендных акций?

Ключевые факторы на что нужно обратить внимание — комиссии за дивидендные выплаты, возможность вывода дивидендов с ИИС, качество мобильного приложения и дивидендный календарь.

Критерии выбора брокера

1. Комиссии за дивиденды

Некоторые брокеры взимают дополнительную комиссию за зачисление дивидендов (обычно 0-50 рублей за операцию). При получении дивидендов от 10-15 компаний это может составить ощутимую сумму.

2. Функционал вывода дивидендов с ИИС-3

По состоянию на январь 2026 года не все брокеры реализовали возможность вывода дивидендов с ИИС-3. Убедитесь, что ваш брокер поддерживает эту функцию, если она важна для вашей стратегии.

3. Информационная поддержка

Наличие дивидендного календаря, уведомлений о дивидендных отсечках и автоматический расчет ожидаемых выплат значительно упрощают управление портфелем.

4. Тарифы обслуживания

Для долгосрочных дивидендных инвесторов важна стоимость обслуживания счета, а не комиссии за сделки (их будет немного). Некоторые брокеры предлагают бесплатное обслуживание при наличии активов на определенную сумму.

Какие налоговые лайфхаки существуют для дивидендных инвесторов?

Основные способы оптимизации — получение вычета на взнос через ИИС, использование льготы долгосрочного владения на брокерском счете и правильное сальдирование убытков между счетами.

Легальные способы снижения налоговой нагрузки

1. Упрощенный налоговый вычет по ИИС

С 2024 года можно получать вычет на взнос в упрощенном порядке через личный кабинет брокера или на портале Госуслуги, не подавая декларацию 3-НДФЛ.

2. Перенос убытков прошлых лет

Если на брокерском счете у вас были убытки, их можно перенести на будущие периоды и уменьшить налоговую базу. Убытки можно переносить в течение 10 лет.

3. Сальдирование между счетами одного брокера

Если у вас несколько брокерских счетов у одного брокера, прибыли и убытки автоматически суммируются. Это не работает между ИИС и брокерским счетом, но при досрочном закрытии ИИС (ранее 3 лет для старых ИИС) убыток можно перенести на брокерский счет.

4. Покупка паев фондов вместо отдельных акций

При покупке паев фондов на акции налог с дивидендов платить не нужно. Фонд получает дивиденды и реинвестирует их внутри портфеля. Налог возникает только при продаже пая.

5. Использование льготы по бумагам из перечня РИИ

На брокерском счете действует льгота по ценным бумагам высокотехнологичного сектора (перечень РИИ на сайте Мосбиржи). При владении такими бумагами более 1 года полностью освобождаются от налога доходы от их продажи. Однако льгота не распространяется на дивиденды.

Выводы: как принять правильное решение?

Выбор счета зависит от вашего горизонта инвестирования, наличия официального дохода и потребности в текущем использовании дивидендов.

Алгоритм принятия решения

Выбирайте ИИС-3, если:

• У вас есть официальный доход с НДФЛ.

• Вы готовы инвестировать минимум на 5 лет.

• Ежегодно можете вкладывать до 400 тыс. рублей.

• Не планируете тратить дивиденды в ближайшие годы.

• Хотите максимизировать налоговые вычеты.

Выбирайте брокерский счет, если:

• Вам нужен регулярный доступ к дивидендам.

• Инвестируете суммы свыше 400 тыс. рублей ежегодно.

• Не имеете официального дохода с НДФЛ.

• Горизонт инвестирования менее 5 лет.

• Планируете активно торговать акциями.

Используйте оба счета, если:

• Располагаете достаточным капиталом для разделения стратегий.

• Хотите совместить долгосрочные и краткосрочные цели.

• Нуждаетесь в гибкости и налоговой оптимизации.

Важно понимать: не существует универсально правильного решения. Ваш выбор должен соответствовать вашим финансовым целям, жизненным обстоятельствам и инвестиционной стратегии. В 2026 году, с учетом возможности выводить дивиденды с ИИС-3, этот инструмент стал значительно более привлекательным для дивидендных инвесторов, но требует тщательного планирования.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.