Металлы, страх и рубль: стоит ли вкладываться в золото сейчас?

Столетиями драгоценный металл не подводил тех, кто считал кризис не катастрофой, а поводом пересмотреть сбережения. 2025 год, как ни странно, вновь делает золото предметом споров и рефлексии. В этой статье разбираем, стоит ли покупать золото в 2025 году — в виде слитков, на металлическом счете или в цифровом токене.

Макроэкономическая ситуация на рынке 2025 года — это последствие кризисов прошлых лет: инфляция, волатильный рубль и геополитическая обстановка продолжают усложнять жизнь инвесторов. ЦБ поднял ставку до почти рекордных уровней, рубль то растет, то падает, а доллар уверенно напоминает о себе.

На этом фоне золото может казаться интересным способом вложения средств в долгосрочной перспективе. В 2024 году оно подорожало почти на 45 % в рублях, в долларах — на 27 %.

В какое золото можно инвестировать: обзор форматов

В 2025 году рассматривать золото как единственный актив — рискованно. Но включить его в портфель — разумно. Инвесторы по всему миру обычно держат 5–20 % активов в золоте, чтобы сгладить просадки на других рынках и защититься от инфляции.

На российском рынке доступны несколько форм инвестиций в золото — каждая со своими особенностями, преимуществами и рисками:

1. Физическое золото (слитки и инвестиционные монеты)
    Это классический и наиболее понятный способ вложений. Физическое золото — автономный актив, не зависящий от финансовой инфраструктуры.
   

2. Обезличенные металлические счета (ОМС)
   Формат вложений в золото без физического владения. Средства размещаются на счёте в банке и номинируются в граммах металла.
   

3. Цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные золотом
   Современный инструмент, который представляет собой активы, выпущенные на блокчейн-платформах. Каждому токену соответствует объем физического золота.

Преимущества инвестирования в золото

1. Защита от инфляции: золото не обесценивается вместе с рублем. Когда инфляция съедает сбережения, а рубль становится «плавающим», золото ведет себя предсказуемо — оно дорожает из-за мирового роста цен на металл.
   

2. Диверсификация портфеля: включение золота в инвестиционный портфель помогает снизить риски. Золото не связано с акциями, облигациями, криптовалютой, и его стоимость не колеблется от изменений на фондовом рынке. Когда фондовый рынок штормит, золото может идти в противоположную сторону.
   

3. Глобальный спрос: на золото всегда есть спрос. Золото остаётся востребованным на международных рынках, особенно в Индии, Китае и на Ближнем Востоке. К тому же его закупают центральные банки, включая Банк России.
   

4. Безопасный актив: инвесторы вкладываются в золото, когда не знают, что делать дальше, потому что в условиях геополитической нестабильности или финансовых кризисов чаще начинается рост стоимости драгоценных металлов.

Риски инвестирования в золото

1. Волатильность цен: золото традиционно воспринимается как защитный актив, но это не делает его стабильным. На цену драгоценного металла может повлиять как спрос со стороны ювелирной отрасли, так и курс доллара. Внутренний курс рубля также играет роль — при его укреплении рост золота в долларах может не ощущаться. После стремительного роста нередки откаты на 10–20 %.
    В отличие от акций, у золота нет внутренней стоимости, которую можно было бы оценить, — это усиливает спекулятивный характер вложений.
   

2. Отсутствие дохода: золото пассивно и не генерирует денежный поток. Вложения в него — это ставка на рост цены. Пока он не произошел, актив не приносит ни дивидендов, ни процентов. Для инвестора, ориентированного на регулярный доход, это существенное ограничение.
   

3. Хранение и безопасность: физическое золото требует дополнительных вложений и не лишено рисков. Самостоятельное хранение сопряжено с рисками кражи или утери. Банковская ячейка решает часть проблем, но требует расходов и личного присутствия.
   Есть нюансы и с реализацией: поврежденные слитки или утраченные сертификаты могут повлиять на ликвидность. Цифровые формы золота проще в обращении и не требуют затрат на безопасность.
   

На этом фоне накопительное страхование жизни (НСЖ) — интересный инструмент для тех, кто ищет не только потенциальный доход, но и защиту. По сути, НСЖ — это финансовая подушка, встроенная прямо в портфель. Оно работает в тех сценариях, где золото бессильно: покрывает риски, связанные с жизнью и здоровьем, помогает сохранить привычный уровень жизни для близких — если что-то пойдёт не так.

Попробуйте уже сегодня! Оформление займет не больше 1 минуты. Рассчитайте доходность в нашем калькуляторе: https://shop.renlife.ru/

Альтернативы инвестициям в золото

Есть и альтернативные инструменты, которые могут показаться более современными или доходными. Однако за обещаниями потенциальной прибыли зачастую скрываются дополнительные риски, которые инвестор обязан учитывать.

Фонды золотых акций: инвестиции в фонды золотодобывающих компаний часто рекламируются как более выгодные, чем само золото, — ведь в периоды роста цен на металл маржинальность компаний растёт, а вместе с ней — и котировки акций. Однако на практике это — двойной риск.

1. Цены акций золотодобытчиков подвержены тем же колебаниям, что и золото, но с более резкими движениями — в обе стороны.

2. Управленческие ошибки, рост себестоимости, нестабильность в странах, где ведётся добыча.Особенно остро такие риски ощущаются в развивающихся странах, где политическая нестабильность может в одночасье остановить производство. В отличие от слитка, акции компании могут обвалиться до нуля.

Золотые ETF: биржевые фонды на золото — это финансовые инструменты, отслеживающие цену золота и торгуемые на бирже. На первый взгляд — лёгкий способ инвестировать в металл: простота покупки через брокера и отсутствие затрат на хранение. Но за этой внешней простотой скрываются тонкости правового регулирования.

1. Большинство ETF зарегистрированы за рубежом и номинированы в иностранной валюте, что делает их труднодоступными для российских инвесторов — в условиях санкционных ограничений и ограничений на операции с иностранными бумагами.

2. Инвестор не владеет золотом, а лишь долей в инвестиционном фонде, который сам владеет активами. В экстренной ситуации — например, при крахе биржи, заморозке активов или банкротстве управляющей компании — доступ к золоту будет формально и юридически размыт или невозможен.

Криптовалюты: часть инвесторов ищет замену традиционным активам в криптовалютах — особенно в биткойне, который получил репутацию «цифрового золота». Некоторые сравнивают его с золотом из-за ограниченной эмиссии и независимости от центробанков. Однако за популярностью скрывается очередная нестабильность.

1. Криптовалютный рынок крайне подвержен резким колебаниям, манипуляциям, новостным вбросам и действиям регуляторов.
 Утрата доступа к кошельку или хакерская атака может обнулить капитал в одно мгновение.

2. Правовой статус криптовалют в России остается не до конца определенным, а регулятор периодически ужесточает политику в их отношении. Системы защиты прав инвесторов практически отсутствуют.

Заключение

У золота есть очевидные плюсы. Его невозможно обнулить или заблокировать. Физический металл дает ощущение автономии — особенно если речь о кризисных сценариях. Правда, хранить его нужно с умом и настраиваться на долгую дистанцию. Цифровые формы — проще и удобнее, но тут уже появляются инфраструктурные риски: всё завязано на платформу, брокера, банк.

Инвестиции в золото часто воспринимаются как простой и надёжный способ сохранить капитал, но здесь есть нюансы, о которых важно рассказывать. Чтобы вложения действительно работали, необходимо разбираться в форматах: физическое золото, ОМС, цифровые активы — у каждого есть свои плюсы и как минимум один минус.

Без помощи эксперта легко ошибиться в выборе инструмента или не учесть налоги и риски хранения. Кроме того, золото — это актив, который требует времени: краткосрочные колебания могут сбить с толку, и только на длинной дистанции оно показывает стабильность. И хотя ни один прогноз не даёт полной гарантии, золото остается важным элементом сбалансированного портфеля.

На практике лучше работает комбинация:
 — золото — как антикризисный актив и страховка от валютных и рыночных качелей;
 — накопительное страхование жизни — как долгосрочный накопительный механизм с понятной логикой.

Накопительное страхование жизни даёт фиксированную доходность, страховую защиту и налоговые льготы. Это скорее «подушка безопасности» в портфеле — не для роста, а для стабильности.
В мире, где качество жизни может поменяться за неделю, это уже немало.