ДСЖ - что это такое

С 1 января 2025 года в России запустили новый продукт — долевое страхование жизни (ДСЖ). Прошло всего несколько месяцев, но интерес к нему продолжает расти: по данным Интерфакса, за первый квартал полисы оформили десятки тысяч клиентов, а страховые компании называют спрос «устойчивым и осознанным». ОТР подчёркивает, что запуск ДСЖ — это попытка сделать страхование жизни понятным и выгодным. Продукт уже появился у крупнейших игроков рынка. Но что именно скрывается за новой аббревиатурой — и действительно ли ДСЖ выгоднее привычного ИСЖ?

Откуда взялось ДСЖ и зачем его ввели

Долевое страхование жизни (ДСЖ) появилось как ответ на растущий запрос общества на прозрачные, понятные и выгодные страховые продукты. До 2025 года рынок массово предлагал ИСЖ — инвестиционное страхование жизни. Но формат вызывал всё больше вопросов: клиенты не понимали, куда инвестируются их средства, почему не могут повлиять на стратегию, и откуда берутся комиссии до 3–4 % в год.

Государство решило изменить ситуацию. Как сообщает Интерфакс, идея ДСЖ — не просто ввести новый формат, а перезапустить доверие к добровольному страхованию жизни. В отличие от ИСЖ, новый продукт строится на паевых инвестиционных фондах: клиент сам выбирает стратегию и получает доступ к своим активам.

Изначально планировалось, что ДСЖ заработает с середины 2024 года, но запуск отложили до января 2025-го. Причина — техническая: по словам участников рынка, потребовалось время на настройку IT‑инфраструктуры и подготовку брокеров к новому формату договоров.

Главный финансовый стимул — налоговый вычет. В мае 2025 года Минфин предложил законопроект, который позволяет возвращать 13 % от суммы годовых взносов, но не более 52 000 ₽ в год (при взносе до 400 000 ₽). По данным издания «Страхование сегодня», это может сделать ДСЖ особенно привлекательным для тех, кто уже пользуется ИИС или вычетом на НСЖ, но ищет более гибкий и рыночный инструмент.

Коротко о предшественниках

До появления ДСЖ на рынке доминировали три формата страхования жизни: НСЖ, ИСЖ и ПДС. Каждый из них решал свою задачу, но ни один не давал баланса между прозрачностью, управляемостью и доходностью.

НСЖ — накопительное страхование жизни — классическая модель, где клиент делает регулярные взносы, а к концу срока получает заранее оговоренную сумму. Доходность фиксируется договором и редко превышает 4–5 % годовых. Плюс — надёжность, минус — слабая защита от инфляции и невозможность влиять на результат.

ИСЖ — инвестиционное страхование жизни стало популярным в 2015–2020 годах. Основная идея: часть взносов инвестируется в структурные продукты с защитой капитала. Клиенту обещали доходность, зависящую от поведения индексов, нефти или акций. Но на практике большинство не понимали, куда именно вложены их деньги. Как показал рынок, ИСЖ часто приносило 1–2 % годовых при горизонтах в 5 лет и выше. Основная претензия — непрозрачная доходность и сложная структура.

ПДС — программы долгосрочного сбережения, запущенные с господдержкой, ориентированы на пенсионные накопления. Здесь ключевая мотивация — софинансирование от государства. Но продукт сильно зарегулирован и подходит не всем: жесткие требования к срокам, ограниченная мобильность, невозможность выбора стратегий.

ДСЖ стало логичным продолжением этих форматов, объединив от НСЖ — защиту, от ИСЖ — инвестидею, а от ПДС — налоговые стимулы. Только теперь с одним важным отличием: клиент сам управляет своими деньгами, видит структуру активов и может выйти досрочно без потери всего капитала.

«Доля» вместо «депозита»

Долевое страхование жизни ДСЖ — это полис, в котором основная часть взноса работает на фондовом рынке, а меньшая — защищает жизнь. В среднем 70–90 % каждой суммы направляется в ПИФы или биржевые фонды (ETF), то есть превращается в доли реальных активов — акций, облигаций, индексов. Остаток идёт на рисковую часть: страховую защиту в случае смерти.

Главное отличие ДСЖ от прошлых форматов — самостоятельность клиента. Как подчёркивает портал Объясняем.рф, застрахованный сам выбирает стратегию инвестирования: например, можно сделать упор на российские акции, иностранные облигации или умеренные сбалансированные фонды. Такой подход увеличивает контроль и прозрачность, но требует понимания рисков. Рост доходности идёт вместе с ростом ответственности: убытки фондов ложатся на клиента, а не на страховщика.

3.2. Ключевые параметры полиса

Полис ДСЖ можно адаптировать под долгосрочные цели: накопление на пенсию, обучение ребёнка, формирование стартового капитала. При этом продукт уже полностью легализован, регулируется законом, и подходит под получение налогового вычета. Это первый страховой инструмент в России, где риск и доход работают по рыночной логике — но с встроенной защитой жизни.

Представим: вы оформляете договор на 3 года с вложением 30 000 ₽ — минимальный порог для участия в программе «Профессиональные инвестиции» от компании «Ренессанс Жизнь». Клиент выбирает одну из стратегий: сбалансированную или агрессивную. В обоих случаях работает рыночный механизм — вы становитесь владельцем инвестиционного портфеля, а не просто «вносите деньги».

При выборе сбалансированной стратегии ожидаемая доходность может достигать до 23,1 % годовых. Это выше, чем по большинству вкладов даже в крупнейших банках. Потенциальная выплата при вложении 30 000 ₽ составляет до 47 604 ₽ по окончании срока.

Ключевое отличие продукта — 100 % защита капитала. Даже при неблагоприятной рыночной динамике клиент получит не меньше вложенной суммы. При этом программа включает страховую защиту жизни на случай непредвиденных событий.

Дополнительный плюс — доступность онлайн: полис можно оформить за несколько минут на shop.renlife.ru, не выходя из дома. А вложенные средства юридически защищены: по закону их нельзя арестовать, разделить при разводе или взыскать за долги. Это делает ДСЖ от «Ренессанс Жизнь» удобным инструментом не только для накоплений, но и для структурирования личных финансов.

ДСЖ vs. ИСЖ — семь отличий, о которых важно знать

ДСЖ и ИСЖ часто путают — оба продукта связаны с инвестициями и страхованием жизни. Но внутри они устроены совершенно по-разному. Ниже — таблица с ключевыми отличиями, которые стоит учитывать перед оформлением полиса.

Если вы хотите больше контролировать свои финансы, использовать налоговый вычет и строить долгосрочные накопления с прозрачной структурой — выбор очевиден: долевое страхование жизни ДСЖ.

При этом ИСЖ остаётся решением для тех, кто ценит простоту: один платёж, фиксированный срок, гарантированная выплата. Но за это приходится платить высокой комиссией и ограниченным доступом к информации о своих деньгах.

Краткий FAQ

Есть ли наследование по полису ДСЖ?

 Да. В договоре вы указываете одного или нескольких бенефициаров — именно они получат выплату в случае вашей смерти. Полис не входит в состав наследства и не требует прохождения длительной процедуры вступления — деньги выплачиваются напрямую, по заявлению.

Что произойдёт, если страховая компания обанкротится?

 Ваши инвестиционные активы — паи ПИФов или ETF — хранятся отдельно от имущества страховой компании, на вашем индивидуальном счёте. Это обязательное требование закона. Даже если страховщик уйдёт с рынка, структура владения сохранится, а права на активы не пострадают.

Что в итоге?

Долевое страхование жизни (ДСЖ) — это новая глава в развитии страховых и инвестиционных продуктов в России. Оно объединило сильные стороны накопительных программ, прозрачность фондового рынка и защиту, характерную для классических полисов.

Клиент сам выбирает стратегию, видит структуру активов, получает налоговый вычет до 52 000 ₽ в год и может рассчитывать на доходность выше банковской. При этом средства юридически защищены — их нельзя арестовать или взыскать.

ДСЖ особенно полезно тем, кто планирует долгосрочные накопления — на образование ребёнка, пенсию, стартовый капитал или просто хочет с умом распределить средства на горизонте 5–15 лет. Это продукт для тех, кто готов немного разобраться в инвестициях и ценит контроль над личными финансами.

На фоне снижения доверия к ИСЖ, введение ДСЖ стало шагом к зрелому рынку страхования жизни. И, судя по интересу клиентов и динамике продаж, этот шаг оказался своевременным.