Что делать в период высоких ставок: где искать доходность и как сохранить капитал

Высокие ключевые ставки — это вызов для тех, кто хочет сохранить капитал в 2025 году. Рынок меняется: компании откладывают инвестиции, а банки, наоборот, охотно повышают доходность вкладов. С одной стороны — это тревожный фон, с другой — окно возможностей для тех, кто готов к точечной работе со своими финансами.

Сегодня мы разберём, как в 2025 году выглядит ситуация на рынке в условиях высокой ключевой ставки ЦБ РФ, куда вложиться при ключевой ставке 21 %, откуда ожидать доходность и что можно сделать, чтобы сохранить сбережения.

Почему ключевая ставка так важна?

Когда Центральный банк России поднимает ключевую ставку, он делает это с определённой целью — обычно это борьба с инфляцией. Повышение ставки делает кредиты дороже, замедляет рост потребления и охлаждает перегретую экономику. Одновременно с этим депозиты становятся интереснее: банки поднимают процент по вкладам, чтобы привлечь ликвидность. Всё это влияет на поведение как розничных инвесторов, так и крупных институциональных игроков.

В 2025 году мы наблюдаем именно такую картину: высокий уровень ставки — это уже не временное явление, а новая инвестиционная реальность. Вопрос — в том, как правильно использовать её особенности в свою пользу.

Куда вложиться при высокой ключевой ставке?

Самый частый вопрос, который в такой период звучит от частных инвесторов и просто от людей с накоплениями: куда вложиться при ключевой ставке, чтобы не прогадать? Ответ зависит от нескольких переменных: временного горизонта, толерантности к риску, целей — сохранить или приумножить. Разберем основные инструменты, доступные физическим лицам в России в 2025 году.

Вклад

В условиях высокой ключевой ставки классический банковский вклад снова выходит в топ рекомендаций аналитиков. Это объяснимо: банки вынуждены конкурировать за клиента и готовы предлагать ставки выше инфляции. В 2025 году ставки по депозитам в крупных банках РФ могут достигать 15 % годовых — при том что риски минимальны, особенно если сумма вклада укладывается в рамки страхового покрытия АСВ (до 1,4 млн рублей на одного человека в одном банке).

Тем, кто не готов рисковать, депозит — это способ сохранить капитал, зафиксировать доходность и не зависеть от волатильности фондового рынка.

Плюсы:

• фиксированная ставка;

• высокая надежность;

• понятный механизм работы.
  

Минусы:

• ограниченная доходность;

• досрочное снятие почти всегда ведет к потере процентов;

• невозможность хеджирования от инфляции на длительном горизонте.

Накопительное страхование жизни: финансовая подушка с перспективой

В период высоких ставок накопительное страхование жизни (НСЖ) становится одним из самых универсальных инструментов для тех, кто хочет совместить накопление капитала, страховую защиту и налоговые льготы. В отличие от классических вкладов НСЖ предлагает не только доход, но и гораздо более широкий функционал — от наследования до защиты от жизненных рисков.

На фоне нестабильности финансового рынка и повышения ключевой ставки НСЖ приобретает дополнительную актуальность: программы адаптируются к экономическим условиям, а страховщики предлагают условия, которые сочетают стабильность, доходность и юридическую защиту капитала.

Плюсы:

• Гарантированная страховая защита. Даже при минимальном накоплении полис обеспечивает выплату в случае наступления страхового события.

• Возможность накопления. В отличие от классических страховых продуктов НСЖ позволяет формировать капитал на определённые цели: образование детей, пенсию, покупку недвижимости.

• Налоговый вычет до 15 600 ₽ в год. Владельцы полиса могут вернуть 13 % от взносов через стандартный социальный вычет.

• Наследование без завещания. Средства, накопленные по договору, передаются выгодоприобретателю напрямую, минуя процедуру наследства.

• Защита от кредиторов. По законодательству РФ полис НСЖ не может быть взыскан по долгам — это актуально для предпринимателей и тех, кто хочет обезопасить активы.

• Гибкость программ. Можно выбрать валюту (рубли, доллары, евро), срок накопления, периодичность и размер взносов.

• Финансовая дисциплина. Регулярные взносы формируют полезную привычку — инвестировать и откладывать системно.

• Индексация накоплений. Многие страховщики предлагают условия, при которых сумма накоплений ежегодно индексируется.

• Комбинация с инвестиционной частью. Некоторые программы сочетают гарантированный доход с возможностью получить дополнительную прибыль от участия в инвестиционном портфеле.

• Возможность частичного выкупа. Если потребуется, можно вернуть часть средств досрочно.

• Психологический комфорт. Ощущение финансовой подушки и страховой защиты снижает уровень тревожности в нестабильное время.

Минусы:

• Низкая ликвидность в первые годы: досрочное расторжение полиса может привести к потере части накоплений.

• Необходимость внимательно выбирать страховую компанию и условия договора.

Что выбрать: вклад или накопительное страхование жизни?

Если сравнивать накопительное страхование жизни (НСЖ) с привычным банковским вкладом, то сразу бросаются в глаза различия не только в целях и горизонте вложений, но и в надежности, прозрачности условий и реальной пользе для клиента. При первом взгляде вклад может показаться выгоднее — особенно с учетом высоких ставок в 2025 году. Но стоит копнуть глубже и становится ясно: в долгосрочной перспективе НСЖ значительно выигрывает.

Вот почему:

• Банк может изменить ставку в одностороннем порядке. Многие вклады оформляются на условиях «до востребования» или с плавающей ставкой. Банк оставляет за собой право снизить проценты по вкладу в любой момент, особенно в условиях изменения ключевой ставки ЦБ. В НСЖ условия фиксируются на момент заключения договора и не пересматриваются в одностороннем порядке.

• Комиссии и скрытые платежи. Некоторые банки берут плату за обслуживание счета, переводы, продление договора, а также могут удерживать комиссию при досрочном закрытии вклада. В НСЖ нет ежемесячных «расходов по содержанию» — всё чётко прописано в договоре.

• Отсутствие защиты жизни и здоровья.

• Нет налоговых вычетов. Доход с банковского вклада облагается налогом (если ставка превышает необлагаемый лимит). НСЖ, напротив, даёт возможность получить социальный налоговый вычет до 15 600 ₽ в год — возврат 13–15 % от взносов.

• Вклад — это просто деньги. Он не решает задач по наследованию, финансовому планированию или защите капитала. НСЖ — это многофункциональный финансовый инструмент, который сочетает в себе накопление, защиту, дисциплину и передачу капитала без судов и нотариусов.

• Нет юридической неприкосновенности. Деньги на вкладе — это просто актив, доступный для взыскания по решению суда. Средства в НСЖ не подлежат аресту или взысканию.

• Вклад не мотивирует. Часто мы открываем депозит, но через пару месяцев его снимаем «на срочные нужды». НСЖ работает по-другому — он формирует устойчивую привычку инвестировать в себя и свои цели, ограничивая соблазн тратить накопленное.

• Нет гибкости с валютой. Большинство вкладов сегодня — только в рублях, с ограниченным выбором валютных программ. В НСЖ можно выбрать валюту накоплений, а некоторые страховщики предлагают мультивалютные портфели.

Если вы рассматриваете накопительное страхование жизни как способ защитить себя и одновременно сформировать капитал, имеет смысл изучить программы «Ренессанс Жизнь». Компания работает на рынке более 20 лет, предлагает несколько направлений страхования и делает акцент на понятных продуктах с фиксированными условиями.

Рассчитайте доходность и зафиксируйте ставку: https://shop.renlife.ru/products

Акции

В условиях высокой ключевой ставки фондовый рынок выглядит не так привлекательно, как в периоды затишья. Компании платят больше за кредиты, сокращают инвестиционные программы, а рост экономики тормозится. Однако это не значит, что инвесторам стоит полностью игнорировать акции.

Эксперты советуют сфокусироваться на компаниях с сильной бизнес-моделью, положительным денежным потоком и устойчивыми дивидендами.

Плюсы:

• потенциал для роста при снижении ставки;
  возможность получать дивиденды;

• долгосрочная защита от инфляции.

Минусы:

• высокая волатильность;
  влияние макроэкономических факторов;

• необходимость глубокого анализа.

Облигации

Облигации — инструмент, который балансирует между надёжностью вкладов и потенциальной доходностью акций. В 2025 году на фоне высокой ключевой ставки особенно интересны ОФЗ и корпоративные облигации с плавающим купоном. Их доходность привязана к текущему уровню процентных ставок и может расти вместе с ключевой ставкой ЦБ.

По словам аналитиков, в условиях высокой волатильности рынка краткосрочные облигации — до двух лет — оказываются наиболее сбалансированным решением. Они дают предсказуемую доходность и не так подвержены рыночным колебаниям.

Также важно учитывать кредитный рейтинг эмитента — это снижает вероятность дефолта и увеличивает шансы получить обещанные проценты и основной долг.

Плюсы:

• доходность выше депозитов;

• разнообразие по срокам и уровню риска;

• возможность продать бумаги до погашения.
  

Минусы:

• влияние рыночной ситуации на цену;

• сложность выбора надежных бумаг для новичков;

• налогообложение купонного дохода.

Альтернативные инструменты: ИИС, ETF и недвижимость

Не стоит забывать и о других способах вложения средств. Например, индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) по-прежнему даёт налоговый вычет, что делает его интересным даже в период высокой ставки. ETF позволяют диверсифицировать портфель, а недвижимость — особенно в регионах с растущим спросом — остаётся активом, устойчивым к инфляционным рискам.

Однако с недвижимостью важно учитывать рост стоимости кредитов: ипотека становится менее доступной, что влияет на спрос на рынке. Снижение ликвидности и заморозка новых проектов также накладывают свои ограничения.

Таблица: сравниваем доходность

Ниже представлена сравнительная таблица, отражающая актуальные ставки и доходность различных финансовых инструментов:​

Выводы

В условиях высокой ключевой ставки не существует единственно верного решения. Важно подходить к действиям последовательно: выбирать инструменты в зависимости от целей, учитывать срок вложений и регулярно пересматривать стратегию.

Вот практические советы:

1. Фиксируйте доходность. Если нашли выгодный вклад или надежную облигацию — не ждите лучшего момента.

2. Диверсифицируйте. Не складывайте все средства в один инструмент — пусть в портфеле будет и депозит, и облигации, и, возможно, акции.

3. Следите за ЦБ. Действия Банка России в 2025 году остаются основным ориентиром для понимания направления движения экономики.

Анализируйте фон. Учитывайте макроэкономику: инфляцию, рост ВВП, внешний фон и геополитические риски.