Как получить дивиденды по акциям

Что такое дивиденды?

Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, которая распределяется среди её акционеров. Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах», размер и порядок выплаты дивидендов определяются советом директоров и утверждаются на общем собрании акционеров.

Пример: В 2023 году "Норильский никель" направил 50% своей чистой прибыли на дивиденды, выплата составила 776 рублей на акцию. Для акционеров с 100 акциями это принесло доход в размере 77 600 рублей до налогообложения.

Как компании принимают решение о выплате дивидендов?

Решение о выплате дивидендов основывается на дивидендной политике — документе, фиксирующем порядок и базу расчёта дивидендов. Например, «Полиметалл» распределяет 50% своей скорректированной чистой прибыли при выполнении ряда финансовых условий, таких как отношение чистого долга к EBITDA.

Важно отметить, что выплата дивидендов не является обязанностью. Компании могут приостанавливать выплаты, если средства требуются для инвестиций или покрытия убытков. В 2022 году «Газпром» принял решение не выплачивать дивиденды, что вызвало падение стоимости его акций на 30%.

Как выбрать дивидендные акции?

Для успешного инвестирования необходимо учитывать:

1. Дивидендную доходность. Рассчитывается как отношение суммы дивидендов к текущей цене акции. Например, если акция стоит 1 000 рублей, а дивиденд составляет 50 рублей, доходность равна 5%.
2. Историю выплат. Стабильные выплаты на протяжении многих лет, как у компаний «ЛУКОЙЛ» или «Сбербанк», свидетельствуют о финансовой устойчивости.
3. Финансовое положение. Компании с низким долгом и стабильной прибылью имеют больше шансов на регулярные выплаты.
4. Периодичность. Российские компании выплачивают дивиденды 1-2 раза в год, в то время как зарубежные фирмы, такие как «Coca-Cola», делают это ежеквартально.

Когда и как выплачиваются дивиденды?

Важные даты:

1. Дата объявления. Совет директоров объявляет размер и дату выплаты.
2. Дата отсечки (ex-dividend date). Акции начинают торговаться без права на дивиденды. Для получения выплаты акцию необходимо купить за два рабочих дня до этой даты (режим Т+1).
3. Дата закрытия реестра. В этот день фиксируется список акционеров, имеющих право на дивиденды.
4. Дата выплаты. Средства перечисляются на брокерский счёт или карту.

Пример: Для получения дивидендов «Роснефти» с датой закрытия реестра 11 января 2024 года акцию следовало купить до 9 января.

Стратегии дивидендного инвестирования

Инвесторы используют различные подходы:

1. Дивидендный рост. Покупка акций компаний, увеличивающих выплаты. Например, американские «дивидендные аристократы», такие как «Procter & Gamble», на протяжении 25 лет увеличивают дивиденды.
2. Высокая доходность. Фокус на компаниях с высокими выплатами. Это рискованнее, так как высокая доходность часто связана с нестабильностью.
3. Дивидендный арбитраж. Покупка акций перед датой отсечки и продажа после дивидендного гэпа.

Что такое дивидендный гэп?

После даты отсечки акции обычно дешевеют на размер дивидендов. Например, в сентябре 2018 года акции «Норникеля» подешевели на 660 рублей при дивидендах в 776 рублей.

Возврат цены после гэпа зависит от рыночных условий. В случае «Норникеля» цена восстановилась за два месяца.

Особенности налогообложения дивидендов

В России налог на дивиденды составляет стандартный НДФЛ. При выплатах иностранными компаниями удерживается налог в стране-эмитенте, а затем российский инвестор уплачивает оставшуюся часть.

Пример: При выплате дивидендов американской компанией налог составляет 10% в США и 3% в России при наличии формы W-8BEN.

Альтернативные инструменты: инвестиционное страхование жизни

Для тех, кто ищет предсказуемость доходов, существуют продукты, такие как программа «Драйверы роста». Это инвестиционное страхование жизни с доходностью до 30% годовых, основанной на динамике акций четырёх компаний — ASTR, CHMF, YDEX и SVCB.

1. Проверка дохода каждые три месяца.
2. Если все акции выросли или остались стабильными, выплачивается 7,5% от взноса за период.
3. Механизм «запоминания» позволяет компенсировать периоды снижения акций при восстановлении их стоимости.

Преимущества:

1. Финансовая защита: средства защищены от арестов и раздела имущества.
2. Гибкость: вложения доступны с минимальным порогом участия.

Подробнее о программе «Драйверы роста» можно узнать на официальном сайте компании.

Что лучше: вкладывать самому или оформить инвестиционное страхование?

Риски и ограничения

Инвестирование в дивидендные акции сопряжено с рисками:

1. Нерегулярные выплаты. Компания может приостановить выплаты из-за убытков.
2. Налоги. Высокие ставки налогообложения в некоторых юрисдикциях снижают доходность.
3. Падение стоимости акций. Дивидендная доходность может маскировать финансовые проблемы компании.

Лучшие акции для получения дивидендов в 2025 году

Стратегия на 2025 год от аналитиков ПСБ выделяет компании с устойчивым финансовым положением, низкой долговой нагрузкой и стабильными дивидендными выплатами. Вот несколько ключевых рекомендаций:

1. «Газпром» (GAZP). Целевая цена — 180 рублей, потенциал роста — 50%. Экспорт в Китай и налоговые льготы укрепляют позиции компании.
2. «Роснефть» (ROSN). Целевая цена — 720 рублей, потенциал роста — 26%. Эффективность и низкие издержки ($2,8 за баррель) делают акции привлекательными.
3. НЛМК (NLMK). Целевая цена — 196 рублей, потенциал роста — 46%. Дивиденды в 2025 году могут достичь 20% доходности.
4. «Полюс» (PLZL). Целевая цена — 17 266 рублей, потенциал роста — 24%. Высокие цены на золото и дивиденды до 7%.
5. «Т-Технологии» (T). Целевая цена — 3 620 рублей, потенциал роста — 38%. Увеличение дивидендов и рост спроса на финуслуги.
6. «Норникель» (GMKN). Целевая цена — 226 рублей, потенциал роста — 115%. Возможное возобновление дивидендов и рост прибыли на 40–50%.
7. МТС (MTSS). Целевая цена — 248 рублей, потенциал роста — 28%. Дивиденды в размере 35 рублей на акцию.
8. «Интер РАО» (IRAO). Целевая цена — 5,2 рубля, потенциал роста — 40%. Стабильные дивиденды с доходностью около 11%.

Эти компании не только обладают потенциалом роста, но и предоставляют возможность стабильного дивидендного дохода, что особенно важно в условиях высокой волатильности рынка.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое дата отсечки и почему она важна? 

Дата отсечки (ex-dividend date) — это последний день, когда нужно владеть акцией, чтобы получить дивиденды. После этой даты акции торгуются без права на получение ближайших выплат.

Как узнать, какие компании выплачивают дивиденды? 

Информацию можно найти на сайте биржи, в разделе для инвесторов компании или в финансовых сервисах, таких как «Календарь инвестора».

Зачем учитывать дивидендный гэп? 

После даты отсечки цена акций обычно снижается на размер дивидендов. Это важно учитывать при расчёте доходности.

Нужно ли платить налоги с дивидендов?

Да, налог на дивиденды составляет НДФЛ для резидентов РФ и удерживается автоматически. Для иностранных акций может применяться двойное налогообложение.

Какие акции выбрать для долгосрочных инвестиций? 

Рекомендуется выбирать компании с устойчивым финансовым положением, такими как «Газпром», «Роснефть», «Норникель», а также учитывать прогнозы аналитиков.

Заключение

Получение дивидендов — это инструмент для создания пассивного дохода и увеличения капитала. Ключ к успеху — анализ финансового положения компании, её дивидендной политики и рыночных условий.