Акции и облигации: что выбрать?
Дата публикации: 06.11.2024Основные отличия акций и облигаций
Акции и облигации — два популярных инструмента, которые различаются не только по уровню доходности и риску, но и по своему назначению. Акции дают возможность стать совладельцем компании, что позволяет получать доход от её роста и участвовать в принятии корпоративных решений. Облигации, напротив, выступают долговым инструментом: они представляют собой заём, который компания или государство обязуется вернуть с процентами.
Различия между акциями и облигациями:
- Доходность. Акции способны приносить высокую доходность, поскольку их стоимость может расти вместе с успехом компании. В отличие от акций, облигации приносят фиксированный доход — держатели получают регулярные выплаты по купону. Как правило, доходность облигаций ниже, чем у акций, но более предсказуема.
- Риск. Акции считаются более рискованным инструментом из-за волатильности: их цена может резко изменяться под влиянием рынка, новостей или экономической ситуации. Облигации, напротив, более устойчивы и подходят для тех, кто не готов рисковать значительными потерями. Однако стоит помнить о риске дефолта, когда эмитент не может выполнить свои обязательства.
- Право на участие. Покупка акций даёт возможность участвовать в управлении компанией, особенно если инвестор владеет значительным пакетом акций. Облигации же не предоставляют прав на участие — держатели облигаций являются кредиторами компании или государства.
Доходность акций и облигаций: примеры и цифры
Доходность акций состоит из курсовой разницы и дивидендов. Например, акции компании Tesla в 2020 году выросли более чем на 70%, а акции Сбербанка в 2021 году принесли своим владельцам 27% доходности. Однако высокая доходность возможна только при правильном выборе точки входа и выхода на рынке. Колебания курса акций, особенно в кризисные периоды, могут принести и убытки.
Доходность облигаций предсказуема и зависит от купонных выплат. Корпоративные облигации крупных российских компаний предлагают более высокую доходность (10-12%), но и риски по ним несколько выше. При этом облигации предполагают регулярные выплаты, что делает их надёжным источником дохода.
Как распределяют доход:
- Акции:
- Курсовая разница. Покупка акций на низкой точке стоимости с последующей продажей на высокой точке приносит доход.
- Дивиденды. Например, по обыкновенным акциям Сбербанка в 2021 году дивидендная доходность составила 6,9% годовых.
- Облигации:
- Купонные выплаты. Купонные выплаты, как правило, происходят раз в полгода или ежеквартально. Например, по облигациям Газпрома доходность составляет 8-10% годовых.
- Разница в цене покупки и номинале. Покупка облигации ниже её номинальной стоимости позволяет заработать на разнице при погашении облигации.
Риски инвестирования: мнение экспертов и реальные примеры
Рынок акций в России подвержен значительным рискам. В условиях экономической и политической нестабильности стоимость акций может сильно колебаться, и инвесторы нередко сталкиваются с временными убытками. Например, как отметил инвестор Константин Конев, крупные российские компании, такие как Сбербанк и Газпром, в отдельные периоды 2014-2021 годов не показали ожидаемого роста, а в валютном эквиваленте даже просели. Кроме того, российский рынок склонен к «чёрным лебедям» — неожиданным событиям, которые могут привести к падению стоимости акций.
Облигации, хоть и более надёжны, также имеют свои риски. Основными рисками считаются:
- Дефолт эмитента. В случае корпоративных облигаций компания может не исполнить свои обязательства.
- Инфляционные риски. Доходность облигаций может обесцениваться на фоне высокой инфляции.
Как отмечает Александр Силаев, диверсифицированный портфель акций может стать менее рискованным в долгосрочной перспективе, чем портфель из облигаций, при условии правильного управления и распределения активов.
Программа «Процент Плюс»: надёжная альтернатива
Для тех, кто хочет инвестировать с гарантированной доходностью и защитой капитала, «Процент Плюс» от «Ренессанс Жизнь» — это инструмент с фиксированной доходностью до 20% годовых. Программа предлагает условия, близкие к высоким доходностям акций, но при этом с защитой от волатильности.
Основные условия программы:
- Минимальный взнос от 100 000 ₽.
- Сроки на выбор: 6, 9 и 12 месяцев.
- Защита вложений от арестов и раздела имущества.
Программа «Процент Плюс» позволяет получить высокую доходность и дополнительную страховку жизни, что делает её интересной для тех, кто ищет низкорисковые и доходные инструменты.
Сравниваем инструменты
Характеристика | Акции | Облигации |
Тип | Долевая, участие в капитале компании | Долговая, займ компании или государству |
Эмитент | Частные компании | Государство, муниципалитеты, частные компании |
Потенциальная доходность | Высокая, зависит от роста и успеха компании | Низкая/средняя, фиксированная доходность |
Гарантия дохода | Нет | Да, заранее известный процент |
Риск | Высокий, подвержен волатильности | Средний, ниже, чем у акций |
Срок | Неограничен | Срочный, по истечении срока бумаги погашаются |
Источники дохода | Курсовая разница, дивиденды | Купонные выплаты, разница в стоимости |
Ликвидность | Высокая для крупных компаний | Средняя, зависит от типа и рейтинга эмитента |
Преимущество | Высокий потенциал роста, возможны крупные прибыли | Стабильные выплаты, предсказуемый доход |
Недостатки | Высокий риск потерь в периоды кризисов | Ограниченная доходность, риск дефолта |
Защита капитала | Отсутствует | Государственная гарантия для ОФЗ |
Заключение
Акции подходят для тех, кто готов к более высоким рискам ради потенциально высокой доходности. Они дают возможность заработать на росте компании, но требуют регулярного мониторинга рынка и могут быть подвержены внезапным колебаниям. Облигации, напротив, подойдут для тех, кто предпочитает стабильность и предсказуемость дохода. Программа «Процент Плюс» представляет собой гибридный вариант: она обеспечивает высокую доходность при низком уровне риска и даёт дополнительную защиту капитала.